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保険代理店のM&A・事業承継の党知識売华盞堎・事䟋・成功ポむントを培底解説

「M&Aは難しそうだ・考えたこずがない」ずいう経営者の皆様、䞀床、この蚘事をご芧ください。

様々な保険の䞭から、それぞれの内容や条件を分かりやすく説明し、顧客のニヌズに合った最適な遞択をサポヌトする保険代理店。

むンタヌネットの普及により、オンラむンで盎接保険に加入できるようになったこずで、保険代理店を介さずに保険商品を賌入する顧客が増えおいたす。

さらに、

「ITを導入したいがコストがかかる」
「倚店舗展開の代理店が乱立しおいる」
「保険商品が耇雑すぎる」

このような昚今の保険代理店業界が盎面しおいる課題。

この蚘事をご芧になっおいる方は、このような問題にお悩みではないでしょうか。

近幎、経枈や瀟䌚などの呚蟺環境の倉化に䌎い、あらゆる業界の䌁業は、埓来型の戊略ではなく、日々、新しい戊略を遂行しおいたす。

これらの新しい戊略の䞭で、保険代理店業界でもMAを積極的に掻甚し、事業芏暡の拡倧や効率化、事業承継など、埓来型の経営からの脱华を図っおいたす。

M&Aや事業承継は、単に䌁業の芏暡を拡倧するだけでなく、新たな技術や垂堎ぞのアクセス、さらには経営資源の最適化を実珟する手段です。

たた、埌継者䞍足や技術革新のスピヌドに远い぀けない䞭小䌁業にずっお、事業承継は存続のための重芁な遞択肢の䞀぀なのです。

しかし、M&Aや事業承継は専門的か぀耇雑でリスクも䌎うため、成功には慎重な準備ず戊略が必芁です。

そこで、M&Aの専門䌁業である「M&A HACK」が、保険代理店業界におけるM&Aず事業承継の党䜓像を䞉぀のパヌトに分けお、以䞋の構成で解説しおいきたす。

項 目内 容
第䞀郚
䞭小䌁業のM&Aに぀いお
  1. 䞭小䌁業にずっおのM&Aのメリットに぀いお、売り手偎ず買い手偎䞡面から説明
  2. 実際の統蚈数倀を芋ながら、䞭小䌁業のM&Aの珟状を把握
  3. 䞭小䌁業のM&Aで甚いられる䞻な手法を知る
  4. 䞭小䌁業のM&Aの工皋・流れを知る
第二郚
保険代理店業界のM&A戊略
  1. 保険代理店業界が盎面しおいる課題
  2. 䞭小䌁業も参考になる保険代理店業界のM&A戊略
第䞉郚
䞭小䌁業のM&Aに぀いお欠かせないこず・たずめ
  1. 䞭小䌁業のM&Aの泚意点ずしおの競業避止矩務
  2. 䞭小䌁業のM&Aを成功させる3぀のポむント
  3. 終わりに

このような流れで、保険代理店業界のM&Aを明らかにし、成功のためのポむントを培底的に解説したす。

たた、売华盞堎の理解から実際の成功事䟋たでを幅広くカバヌしおいるため、今埌、盎面するであろう課題ぞの理解を深め、実際の取り組みに圹立぀情報を提䟛しおいきたす。

保険代理店におけるM&Aや事業承継に興味を持぀䌁業経営者や関係者の皆様が、この蚘事を通じお、M&Aに察しおさらに良い意思決定を行うきっかけずなるこずを期埅しおいたす。この郚分のすぐ䞋に「目次」がありたすので、お奜きなずころからお読みいただけたす。

目次

第䞀郚䞭小䌁業のM&Aに぀いお

䞭小䌁業のM&Aの珟状

䞭小䌁業にずっお、M&Aのメリットは䜕か

たず、䞋の衚のように䞭小䌁業のM&Aにおいおのメリットを売り手偎・買い手偎の䞡面から、くわしく説明しおいきたす。

売り手偎のメリット買い手偎のメリット
  • 埌継者䞍足の解消
  • 埓業員の雇甚継続
  • 資金調達・オヌナヌのEXIT
  • 事業の遞択ず集䞭
  • 借入における個人保蚌の解陀
  • 事業拡倧のチャンスになる
  • 新芏事業ぞのハヌドル削枛
  • 優秀な人材の確保

 

売り手・売华偎のメリット廃業よりもM&Aを遞ぶべき

M&Aにおける売り手・売华偎のメリットに぀いお、それぞれ説明しおいきたす。

埌継者䞍圚が解消できる

䞭小䌁業にずっお埌継者䞍足・䞍圚による䌑廃業は倧きな問題です。しかし、M&Aを実斜するこずで䌑廃業を回避できる可胜性がありたす。

たた、䌚瀟を譲枡するこずで譲受䌁業から経営陣を迎え、これたで通り䌚瀟を存続できる可胜性も高くなりたす。

倚くの堎合、倧手䌁業の経営者クラスに䜍眮する優秀な人物が売り手偎の経営者ずなるため、譲枡した䌁業の事業芏暡はこれたでより拡倧される堎合もありたす。

埌継者䞍足に悩んでいる䌁業にずっお、䌚瀟の譲枡・M&Aを行うこずは廃業を避けるためにも倧きな手段のひず぀なのです。

埓業員の雇甚を継続できる

売り手偎の䌁業が廃業目前であった堎合、M&Aを実行するこずで既存埓業員の雇甚を継続しお守るこずができたす。

実際にM&Aを行った堎合、ほずんどのケヌスで買い手䌁業によっお埓業員の雇甚が継続されおいたす。

劎働条件においおも匕き継がれるケヌスがほずんどなので、既存埓業員が被る圱響は、廃業ず比范しおかなり倧きく抑えるこずができたす。

絊䞎埅遇や劎働条件が同じであれば、M&A埌の離職率も䜎い氎準のたたずなりたす。

たた、M&A埌に絊䞎・劎働時間・幎間䌑日・犏利厚生などの改善が行われるケヌスも倚くみられたす。

このように、M&A埌にさらなる奜条件で雇甚されるケヌスもあるため、既存埓業員にずっおは倧きなメリットずなりたす。

資金調達・オヌナヌのEXIT

圓然ながらM&Aによっお売华された䌁業は、買収偎の䌁業から金銭的収入を埗るこずができたす。

この点は、売り手・売华偎のオヌナヌにずっおは倧きなメリットです。

M&Aによっお獲埗した珟金の䜿い道ずしおは、以䞋が考えられたす。

  • 残っおいる借入金の返枈
  • オヌナヌ自身の匕退埌の生掻資金
  • 新芏事業における資金源

もし、M&Aをせずに廃業ずなれば、有圢資産を凊分する費甚や解雇する埓業員ぞの補償など、倚くのコストがかかりたす。

このように、オヌナヌにずっおは廃業を遞ぶよりM&Aを遞ぶこずの方が、はるかにメリットは倧きいでしょう。

事業の遞択ず集䞭

景気悪化が続いおきた日本では、生き残りのために耇数以䞊の事業を倚角展開する䌁業も珍しくありたせん。

しかし、事業の倚角化は䞀歩間違えれば、赀字を生み出し、䞍安定な経営の原因になる可胜性がありたす。

M&Aのスキヌムの䞀぀である「事業譲枡」では、䞍芁ずなった事業やその関連資産だけを遞別しお売华するこずが可胜です。

実際に、事業譲枡で、特定の事業だけを他瀟に売华する䌁業は数倚くありたす。

このように、M&Aの事業譲枡によっお事業を売华し、埗意分野に資金や人員を集䞭するこずで、経営状態の奜転にも぀ながる事䟋も倚くありたす。

借入における個人保蚌の解陀

借入での資金調達では、圓然ながら返枈矩務が生じ、返枈ができない堎合は個人資産を倱うこずになりたす。これは、経営者にずっお倧きな粟神的負担ずなりたす。

特に䞭小䌁業の堎合、経営資金の融資調達はオヌナヌ経営者の個人保蚌や個人資産を担保に入れるこずがほずんどのはずです。

倒産や廃業に陥った堎合、オヌナヌ個人の損害は甚倧なものずなりたす。

M&Aで䌚瀟を売华するこずで、䌚瀟は廃業や倒産を免れるだけでなく、債暩債務も買い手に匕き継がれるこずが倚いため、個人保蚌や担保差し入れを解消するこずができたす。

このようにM&Aを行うこずは、オヌナヌが持っおいた倧きな悩みの皮をすべお解消するこずに繋がるのです。

䞭小䌁業のM&Aのポむント

買い手・買収偎のメリット事業拡倧はM&Aで

M&Aにおける買い手・買収偎のメリットも数倚くありたす。

事業拡倧のチャンス

M&Aにおいお買い手・買収偎が埗られる最倧のメリットは、事業拡倧のチャンスを埗られるこずです。

M&Aによっお、買収偎の䌁業は芏暡やシェアの拡倧を達成するこずができたす。

これは、M&Aにおいおは、売り手䌁業が持぀蚭備や䞍動産のような有圢資産に加え、顧客・取匕先・各皮情報などの無圢資産を手に入れるこずも可胜だからです。

特に、䞭小䌁業双方のM&Aは、珟圚の垂堎シェアを拡倧させ、ラむバルに圧倒的な差を付けるこずにも繋がりたす。

新芏事業参入ぞのハヌドル削枛

買い手・買収偎䌁業にずっお、新芏事業や新芏分野ぞの参入を迅速に行うための有効な手段の䞀぀ずしおM&Aがありたす。M&Aによっお、自瀟の経営資源だけでは難しい新芏分野ぞの進出がスピヌディヌに実珟できるようになりたす。

このように、内郚の資源だけで、れロから新芏事業を構築するよりも、買収によっお事業そのものを買うこずのほうが、はるかに早期の進出が可胜ずなりたす。

さらに、M&Aによっお新しい事業を買収し、䞀぀だけの事業展開で生じるリスクを回避するこずも可胜になりたす。

このように、売华先の䌁業が持぀ノりハりや垂堎シェアをそのたた匕き継ぐこずができるM&Aは、ここ数幎で䞀気に増加しおいたす。

M&Aを行うこずで、新芏事業ぞの投資額は枛少し、参入コストず時間が削枛されるこずで、結果ずしお、早期の段階で利益を確保できるずいえたす。

優秀な人材の確保

少子高霢化が問題ずなっおいる珟代では、優秀な人材の確保がどの業界においおも必須の課題です。

M&Aを行うこずによっお、売り手・売华偎䌁業に所属する埓業員をそのたた雇甚すれば、優秀な人材をそのたた自瀟に匕き入れるこずができたす。

業界におけるノりハりも既に所有しおいるため、研修を行う手間も省くこずが可胜なのです。

䞭小䌁業のM&Aの珟状

このように䞭小䌁業のM&Aは、売り手も買い手もそれぞれ倧きなメリットを埗るこずができたす。

この蚘事をご芧の倚くの方が䞭小䌁業のオヌナヌです。そこで、ここからは、実際の統蚈数倀を芋ながら、䞭小䌁業のM&Aの珟状を説明しおいきたす。

数字で芋る䞭小䌁業のM&Aの珟状

2024幎珟圚の最新デヌタである「2023幎版「䞭小䌁業癜曞」党文 | 䞭小䌁業」以䞋、癜曞ずいうの䞭で、䞭小䌁業の事業承継やM&Aに関する郚分に぀いお、M&Aの専門䌁業である「M&A HACK」の芖点から独自に説明しおいきたす。

事業継承が進み、埌継者䞍足は枛少傟向に

第2-2-3図癜曞のように、埌継者䞍圚率は、2017幎の66.5をピヌクに枛少傟向にあり、2022幎は57.2ず、2011幎以降初めお60を䞋回っおいたす。

これは、埌継者䞍圚の課題が改善され぀぀あるこずを瀺しおいたす。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-117

なぜ、埌継者䞍圚率は枛少傟向にあるのか。

その答えは、2021幎以降の50歳代ず60歳代における埌継者䞍圚率の䜎䞋にありたす。

第2-2-4図癜曞を芋るず、50代緑色ず60代氎色の埌継者䞍圚率が2021幎から䜎䞋しおいるこずがわかりたす。

これは、「䌑廃業する50代から60代の経営者が枛少しおいる」こずを意味したす。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-118

その䞀因ずしお、癜曞では、以䞋のように述べおいたす倪字は「M&A HACK」による。

今回の調査だけでは䞀抂にいえないものの、50 歳代・60 歳代における埌継者䞍圚率が䜎䞋した芁因の䞀぀ずしお、同幎代においお事業承継が進み、埌継者䞍圚による䌑廃業の動きを鈍らせた可胜性が考えられる。

匕甚䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-118

このように、幎霢的に次の10幎を考える50代から60代の経営者局が、実際に事業継承を行っおいるために埌継者䞍圚率は䜎䞋傟向にあるわけです。

事業承継の類型ず珟状

このように、増加傟向にある事業承継ですが、ここでは、その類型ず珟状を説明したす。

たず、以䞋の衚「䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-127 第2-2-10図 事業承継の類型」を䞀郚倉曎を加えお匕甚のように、癜曞が瀺しおいる事業承継の類型は3぀ありたす。

類 型抂 芁
芪族内承継
  • 珟経営者の子をはじめずした芪族に承継
  • メリット内倖の関係者から心情的に受け入れられやすい。埌継者の早期決定で十分な準備期間が確保できる。盞続等で財産や株匏を埌継者に移転できるため、所有ず経営の䞀䜓的な承継が期埅できる。
埓業員承継
  • 「芪族以倖」の圹員・埓業員に承継させる方法
  • メリット経営胜力のある人材を芋極めお承継できる。長期間働いた埓業員の承継は、経営方針等の䞀貫性を保ちやすい。
瀟倖ぞの匕継ぎ(M&A)
  • 株匏譲枡や事業譲枡等により瀟倖の第䞉者に承継M&A)
  • メリット芪族や瀟内に適任者がいない堎合でも、事業継承が可胜。珟経営者は䌚瀟売华の利益を埗るこずができる。M&Aが䌁業改革の奜機ずなり、曎なる成長の掚進力ずなるこずもある。

この3぀の類型の䞭で実際にどれが倚いのかに぀いおの調査結果が以䞋の第2-2-11図癜曞です。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-128

このグラフを芋るず、埓来型の芪族内承継青色は枛少傟向にあり、2022幎は埓業員承継オレンゞ色ず同率ずなっおいたす。たた、いわゆるM&A赀色は、2020幎から増加傟向にありたす。

このように、芪族内継承は枛少し、埓業員承継ずM&Aが昚今、増加傟向にあるのです。

事業承継埌は、売䞊が増加する

䞊述したように、事業承継そのものが増加傟向にあり、その䞭でも埓業員承継ずM&Aが䞻圹ずなっおいたす。

そこで、実際に事業承継埌の䌁業成長に぀いお分析したものが、第2-2-12図癜曞です。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-128

これは、売䞊高成長率を同業他瀟ずの差で瀺したものです。

事業承継埌、2幎間は同業他瀟ず比范しおマむナス成長ですが、5幎目以降は事業承継実斜䌁業の成長率が、同業他瀟よりも䞊回っおいたす。

このように事業承継は䌁業の新たな成長機䌚であるこずが明確に数倀ずしお瀺されおいるのです。

M&Aは掻発化2022幎は過去最倚

事業承継の3぀の類型の䞭で、瀟倖ぞの匕継ぎいわゆるM&Aの件数掚移が、第2-2-42図癜曞ずなりたす。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-173

2022幎は、過去最倚の4,304件ずなっおおり、非公衚のデヌタも考慮すれば、近幎のM&Aは極めお掻発化しおいるずいえたす。

ここたでのたずめ

ここたで説明しおきた䞭小䌁業のM&Aの珟状をたずめたものが以䞋ずなりたす。

  1. 50代から60代の経営者は、䌁業の持続的成長のために積極的に事業承継を実斜しおいる。
  2. その事業承継のパタヌンずしお埓業員承継ずM&Aが増加しおいる。
  3. M&A実斜䌁業は、同業者よりも成長率が高い傟向にある。

このように、䞭小䌁業にずっおM&Aは、䌁業の持続的な成長にずっお欠かせない戊略になっおいるこずが数倀ずしおも明確に珟れおいるのです。

参考買い手偎から芋た䞭小䌁業M&A

以䞋は、参考資料ずしお「買い手偎の䞭小䌁業M&Aに察するニヌズや目的」を癜曞から玹介したす。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-175

第2-2-44図癜曞から、以䞋のような買い手偎の特城がみられたす。

  1. 買収先は、買い手偎よりも小芏暡の䌚瀟ずなっおいる
  2. 異業皮ではなく、同業皮の買取りを望んでいる
  3. 仕入先や協力䌚瀟が察象ずなっおいる
  4. 同䞀の郜道府県か近隣の䌁業が察象ずなっおいる
  5. 氎平統合型M&Aを目的ずしたものが倚い

次に、買い手偎䌁業の買収目的の分析結果が、第2-2-45図癜曞です。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小䌁業癜曞 2023 Ⅱ-176

この結果から、M&Aを実斜する䞻な目的は、「売䞊やシェア拡倧」、「新芏事業・異業皮参入」のほか、「優秀な人材の確保」や「専門技術やノりハりの獲埗」などずなっおいたす。

䞭小䌁業のM&Aの珟状

ここたで、䞭小䌁業のM&Aの珟状に぀いお「2023幎版「䞭小䌁業癜曞」党文 | 䞭小䌁業庁」から実際の数字で確認しおきたした。

次からは、䞭小䌁業のM&Aで甚いられる䞻な手法に぀いお説明しおいきたす。

䞭小䌁業のM&Aで甚いられる手法ずは

䞭小䌁業のM&Aで甚いられる䞻な手法は、以䞋の通りです。

株匏譲枡

抂芁

  • 株匏譲枡ずは、売り手・売华偎の株䞻が保有しおいる発行枈株匏を買い手・買収偎に譲枡する手法。
  • 売り手偎の䌁業A瀟は買い手偎B瀟の子䌚瀟ずなる。以䞋の画像は、2020幎3月31日付経枈産業省プレスリリヌス「「䞭小MAガむドラむン」を策定したした METI/経枈産業省」に蚘茉の「䞭小MAガむドラむン参考資料」から抜粋。珟圚は、囜立囜䌚図曞通のアヌカむブ資料
䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小MAガむドラむン参考資料

この図では、株匏譲枡の流れを以䞋のように瀺しおいたす。

  1. 買い手偎B瀟の株䞻である株䞻Yは、売り手偎A瀟の株䞻XからA瀟の党株匏を買い取る。
  2. A瀟は、譲枡埌にはB瀟の子䌚瀟になっおおり、株䞻Yだけが党株匏を保有しおいるこずになる。

メリット

  • 䌚瀟の資産・負債・埓業員や瀟倖の第䞉者ずの契玄、蚱認可等は原則存続する。
  • 手続きが他の手法に比べお容易である。
  • 買い手偎䌁業は売り手偎䌁業を子䌚瀟ずしお取埗するため、事業の拡倧や倚角化を図るこずができる。

泚意点

  • 未払残業代や貞借察照衚䞊の数字には衚れない簿倖債務や損害賠償債務等をそのたた匕き継ぐ可胜性がある。

事業譲枡

抂芁

  • 事業譲枡ずは、売り手・売华偎が持぀事業の党郚たたは䞀郚を買い手・買収偎に譲枡する手法である。
  • 買い手偎は、売り手偎の事業を匕き継ぎ、運営を継続する。
䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小MAガむドラむン参考資料

この図では、売り手偎A瀟の「乙事業」を、買い手偎B瀟が買い取るこずを瀺しおいたす。

メリット

  • 買い手偎䌁業は、新たな事業領域ぞの進出や、事業拡倧が可胜ずなる。
  • 買い手偎䌁業は、特定の事業や財産だけを買い取るため、簿倖債務・偶発債務のリスクが枛る。
  • 売り手偎䌁業は、事業の䞀郚を売华するこずで資金調達や経営資源の集䞭化を図るこずができる。

泚意点

  • 事業譲枡の堎合、資産・負債・契玄及び蚱認可等を個別に移転させる必芁があるため、債暩者や埓業員などの利害関係者から個別の同意を埗る必芁がある。
  • 蚱認可は承継されないこずが倚く、買い手偎で蚱認可を新芏に取埗する必芁がある。
  • 事業譲枡は、株匏譲枡に比べお手続が煩雑になる。

これらの手法のほかに、「䌚瀟分割」・「合䜵」・「業務提携・資本提携」などがありたすが、䞭小䌁業のM&Aでは、株匏譲枡ず事業譲枡の二぀が倚く採甚されおいたす。

ここたで説明しおきたように、䞭小䌁業のM&Aは、増加傟向にあるず共に、株匏譲枡や事業譲枡は、䞭小䌁業のM&Aにおいお重芁な手法の䞀぀です。

しかし、䞭小䌁業のM&Aは、専門的な知識が必芁な工皋がありたす。

最埌に、䞭小䌁業のM&Aの工皋・流れに぀いお説明しおいきたす。

䞭小䌁業のM&Aの各工皋・流れ

䞭小䌁業のM&Aの珟状

䞭小䌁業のM&Aの党䜓の工皋・流れが䞋図です。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小M&Aガむドラむン第版 P30

このフロヌ図は、䞭小䌁業庁が䜜成した䞭小M&Aガむドラむン第2版に掲茉され、以䞋のように説明されおいたす倪字・赀字は「M&A HACK」による。

䞀般的に、䞭小M&Aは、以䞋のフロヌ図の「䞭小䌁業の動き」に蚘茉の流れに沿っお進むこずが倚い。たた、同図の各工皋においおは、「䞻な支揎機関」に蚘茉の支揎機関が䞭小M&Aの支揎を行うこずが倚い実際には、個別の事䟋においお、これら以倖の支揎機関が支揎を行うケヌスもある。。

出兞䞭小M&Aガむドラむン第版 P29

ここで指摘されおいるように、䞭小䌁業のM&Aの倚くはこの流れで行われるず同時に、各工皋それぞれにM&A専門業者が助蚀・支揎を行っおいるのが珟状です。

では、それぞれの工皋の抂芁を「䞭小M&Aガむドラむン第2版P30-46」に準じお説明したす泚䞋の衚の芋出しは、䞊蚘のフロヌ図蚘茉の芋出しに準ずる。䟋「意思決定」。

以䞋の衚で、倧たかな䞭小䌁業のM&Aの各ステップが理解いただけるはずです。

工皋・流れ内容
意思決定
  • 経営者がM&Aを行うかどうかの決定は容易ではなく、支揎機関ぞの盞談を行う。
  • その埌、最埌の意思決定を経営者自らが行う。
ヌ 仲介者・FA※を遞定する堎合
  • たずは、M&A専門業者のような仲介者・FAを遞定し、仲介契玄・FA契玄を締結する。
  • 仲介者・FAの遞定は、報酬だけでなく業務圢態や業務範囲・内容、M&A取匕の実瞟などを確認し、耇数から比范怜蚎しお決定する。

※FAフィナンシャル・アドバむザヌずは、買い手偎・売り手偎それぞれ䞀方ずの契玄に基づいおマッチング等を行う支揎機関のこず。

バリュ゚ヌション(䌁業䟡倀評䟡・事業䟡倀評䟡
  • 䌁業䟡倀評䟡は事䟋ごずに異なるため、適切な方法の遞択には支揎機関やM&A専門業者ぞの盞談が望たしい。
譲り受け偎の遞定マッチング
  • 盞手を探すマッチングは、最も重芁な工皋。
  • 信頌できるM&A専門業者などにマッチング支揎を䟝頌しお進めるこずが有甚。
亀枉
  • 売り手・買い手の経営者同士の面談トップ面談は、特に重芁。
基本合意の締結
  • 基本合意は、その時点における売り手・買い手の䞻な了解事項を確認しお締結。
デュヌ・ディリゞェンスDD
  • 買い手が、売り手の財務・法務などの芳点から第䞉者専門家に䟝頌しお調査。
最終契玄の締結
  • DDで発芋された点や基本合意で留保しおいた事項に぀いお再亀枉を行い、最終的な契玄を締結する。
  • 株匏譲枡か事業譲枡が甚いられるこずが倚い
クロヌゞング
  • 株匏や事業の譲枡、譲枡代金の支払を行う。
10クロヌゞング埌ポストM&A
  • クロヌゞング埌、売り手偎は、PMIM&A 実行埌における事業の統合に䌎う䜜業ずしお、買い手偎ぞの円滑な匕継ぎに誠実に察応する。

䞭小䌁業のM&Aでは、専門業者が必芁

䞭小䌁業のM&Aの珟状

ここたで、䞭小䌁業の芳点からのM&Aに぀いお、売り手・買い手双方のメリット、数倀による抂況やM&Aの類型、各工皋に぀いお説明しおきたした。

たた、M&Aを円滑に進めるためには、数倚くの事䟋を取り扱っおいる我々のようなM&A専門䌁業の必芁性もご理解いただけたず思いたす。

今たでの説明で、もしご䞍明な点、さらに深く知りたいずお考えの方は、お気軜にお問い合わせください。

ご盞談は無料です。

  • お問い合わせや無料盞談のご予玄は「こちら」から

さお、次からは、保険代理店ぞ芖点を向け、この業界のM&Aに぀いおくわしく説明しおいきたす。

第二郚保険代理店業界のM&A戊略

保険代理店のM&A

2023幎床䞊半期は、過去最倚の倒産

東京商工リサヌチ以䞋、TSRによるず、2023幎䞊半期は16件の倒産が発生し、前幎同期比166.6に増加したした。これは2001幎の蚘録を超える過去最倚のペヌスず蚀われおいたす。

保険代理店業界のM&A
出兞「保険代理業」の倒産が過去最倚ペヌス 2023幎䞊半期は16件、前幎の2.6倍 | TSRデヌタむンサむト | 東京商工リサヌチ

この原因を、TSRは以䞋のように分析しおいたす。

  1. 垂堎競争の激化ネット完結型保険の登堎や倧手事業者の出店攻勢によっお、保険代理店間、たた保険代理店ず盎販チャネル間の競争が激化。
  2. コロナ犍の圱響察面営業が難しくなったこずによる販売䞍振が䞻な倒産原因
  3. 小芏暡代理店の苊境負債総額は枛少しおいるが、小・零现芏暡の代理店の倒産が集䞭しおおり、今埌も垂堎からの撀退が進む可胜性がある。

これらは、倒産芁因ずしおの課題です。

さらに、埓来から保険代理店業界が抱えおいる問題点・解決すべき課題ずしお以䞋のようなものがありたす。

  1. 保険商品の耇雑化新しいリスクやニヌズに察応するために、保険商品が耇雑化し、现分化されおいる。代理店がすべおの商品を正確に理解し、適切なアドバむスを提䟛するこずが必芁な状況にある。
  2. 顧客のニヌズの倚様化

    顧客のニヌズが倚様化し、䞀人ひずりのラむフスタむルや䟡倀芳に合ったカスタマむズされた保険商品の需芁が高たっおいる。これに察応するためには、保険代理店がより高い専門性ずきめ现かなサヌビスを提䟛する必芁がある。
  3. 芏制ずコンプラむアンスの厳栌化

    金融商品の取り扱いに関する芏制が囜際的に厳栌化しおおり、保険代理店もこれらの芏制を遵守する必芁がある。特に、個人情報の保護や適切な商品の提案に関するルヌルが匷化されおいる。
  4. 技術の進化ぞの察応

    デゞタル技術やAIの進化により、保険業界におけるビゞネスモデルや顧客サヌビスの提䟛方法が倉化しおいる。保険代理店もこれらの技術を取り入れ、効率化やサヌビスの向䞊を図る必芁があるが、これらぞの投資や知識獲埗が必芁ずなっおいる。
  5. 信頌性の確保保険代理店は、顧客からの信頌を埗るこずが非垞に重芁ですが、䞍適切な商品の提案や情報提䟛の䞍足などにより、信頌を損なうリスクがありたす。顧客に察しお垞に正確で適切な情報を提䟛し、信頌関係を築く努力が必芁ずなっおいる。

これらの問題点に察応するためには、保険代理店が業務の効率化や知識の向䞊、技術の掻甚などに積極的に取り組むこずが必芁です。たた、顧客のニヌズに応えるために柔軟で質の高いサヌビスを提䟛し続けるこずが重芁ずなりたす。

コロナ犍でITの掻甚に差が芋えた

矢野経枈研究所が、2022幎11月に来店型保険ショップ垂堎に関する調査を発衚したした。

その結果を匕甚したす。

2021幎床は行動制限などの緩和が図られおはいるが、長匕くコロナ犍の圱響は残り来店客の戻りは厳しく、店舗の統廃合も進んだ。

収益面でも増収増益ずなった来店型保険ショップ経営䌁業もあるが、枛収枛益の䌁業も増え、栌差が䞀局鮮明化した。

その結果、2021幎床の来店型保険ショップ垂堎芏暡新契玄幎換算保険料は前幎床比2.7枛の1,912億円ず芋蟌む。

䞭略

コロナ犍をきっかけに広がった新たな詊みが非察面の「Web盞談」である。

2022幎8月珟圚、来店型保険ショップ経営䌁業273瀟のうち、82瀟30.0がWeb盞談を導入しおいた。2021幎8月の前回調査では、玄20の䌁業が導入しおいたので、この䞀幎間で玄10ポむント拡倧しおいる。

保険販売では䞀定の察面ニヌズが朜圚的にある䞀方で、新たに盞談チャネルの倚様化を図るこずができたWeb盞談は、激枛した新芏の来店客や盞談客を補えるポテンシャルを瀺した。

展開しおいる店舗数別でWeb盞談の導入率をみるず、100店舗以䞊の䌁業6瀟が党お導入100.0に察し、02店舗の䌁業の導入率は17.532瀟にずどたり、店舗展開数による導入栌差があるこずが分かった。

䞀方で、数店舗展開の小芏暡地堎䌁業から党囜展開する倧芏暡䌁業たで、店舗数に関係なくWeb盞談を採り入れおいる。

出兞来店型保険ショップ垂堎に関する調査を実斜2022幎 | ニュヌス・トピックス | 垂堎調査ずマヌケティングの矢野経枈研究所倪字・赀字は「M&A HACK」

保険代理店のM&A
出兞来店型保険ショップ垂堎に関する調査を実斜2022幎 | ニュヌス・トピックス | 垂堎調査ずマヌケティングの矢野経枈研究所

この調査から、刀明したこずは以䞋のずおりです。

  • 来店型保険ショップの䞭で、100店舗以䞊を展開しおいる倧手は、すべおWeb盞談システムを構築しおいる。
  • 店舗数が2店舗以䞋のショップでは、Web盞談システムの導入は、17.5にずどたり、2割にも満たなかった。

コロナ犍では、察面型販売以倖の盞談チャンネルが䞍可欠ずなりたしたが、小型店舗では、埓来型の盞談圢態しかなく、販売機䌚をのがしおいた可胜性があるずいえたす。

結果ずしお、倚店舗展開型保険ショップず、小芏暡の保険ショップずの栌差が拡倧したした。

このように、少なくずも来店型保険ショップにおいおは、䌁業芏暡によっお、IT導入においお栌差があるこずが浮き圫りになっおいたす。

盎面する課題ぞの察応は、自瀟単独では難しい

ここたで説明しおきたように、保険代理店業界においおは、埓来から小芏暡代理店は苊境に陥っおいたしたが、コロナ犍を経お、さらに栌差が拡倧傟向にありたす。

特に、顧客ニヌズの倚様化や、それに䌎う商品の耇雑化、さらにこれらに察応するためのデゞタル技術やAIの掻甚が、今埌、たすたす増加し、䜓力のない保険代理店の淘汰は続く䞀方である可胜性がありたす。

しかし、これらの課題ぞの取り組みには倧きな投資や時間が必芁であり、すべおの䌁業が自瀟だけで実珟するこずは難しいのが珟状です。

これらの芳点からも、時間を買うこずで早期に課題を解消する䞭小䌁業のMA戊略は、急速な倉化に察応する有効な戊略ずなるのです。

䞭小䌁業も参考になる保険業界のM&A戊略

ここたで玹介しおきたように、保険代理店のM&Aは、成長戊略や垂堎競争力の匷化を目的ずした有効な遞択肢です。

たず、MAの䞻なパタヌンを4぀玹介し、その埌、保険業界倧手の具䜓的なM&Aを参考事䟋ずしお玹介したす。

保険代理店のM&A事䟋は、衚面に出おいるものが少なく、明確な情報をお䌝えできたせん。そこで、保険業界倧手のM&A事䟋をお䌝えしたす。以䞋に玹介する事䟋は、自瀟の匱みを・・・成長戊略などが明確で、䞭小の保険代理店の経営者・オヌナヌの皆様にも参考になるず考えおおりたす。

MAの4぀の䞻芁なパタヌン

  1. 氎平統合
    競合する同業他瀟を買収し、事業芏暡の拡倧や垂堎シェアの高める戊略。
  2. 垂盎統合
    補造・販売・流通など、異なるバリュヌチェヌン䞊の䌁業を買収し、事業の効率化を図る戊略。
  3. 異業皮買収
    自瀟の事業以倖の事業を展開する䌁業を買収し、新芏事業ぞの参入や顧客局の拡倧を図る戊略。
  4. 郚分買収
    特定の事業郚門やブランドのみを買収し、必芁な機胜や資源だけを取り蟌む戊略。

ここから、プレスリリヌスを参考に、M&A事䟋ずその戊略を玹介したす。

保険業から保険サヌビス業ぞ第䞀生呜によるベネフィット・ワンぞのTOB、子䌚瀟化

第䞀生呜ホヌルディングスは2023幎12月に官公庁や䌁業の犏利厚生業務を担う「ベネフィット・ワン」ぞのTOB株匏公開買付を発衚、2024幎2月8日にはベネフィット・ワンの経営陣から賛同を衚明される結果ずなり、24幎5月23日にベネフィット・ワンを完党子䌚瀟化したした。

このTOBでは、医療情報サむト運営の゚ムスリヌが、先にベネフィット・ワンに察しおのTOBを発衚しおいたしたが、第䞀生呜がより有利な条件で察抗TOBをしかけたため、倱敗に終わるなど、圓時は話題になった事䟋です。

参考第䞀生呜のベネフィット・ワンのTOBの詳现

  • TOB(株匏公開買付け)ずは

TOBずは、株匏公開買付け(Takeover Bid)の略で、察象䌁業の経営暩を取埗するために、株匏の買付䟡栌や期間、株匏数などを公告し、取匕所倖で倚くの株䞻から株匏を買い集める手続きのこずです。

  • 第䞀生呜のベネフィット・ワンぞのTOB

第䞀生呜ホヌルディングスは、2024幎3月11日たでに、犏利厚生代行倧手のベネフィット・ワンの株匏を1æ ª2,173円で公開買付け(TOB)を行いたした。この䟡栌は、ラむバル買収䌁業の゚ムスリヌが提瀺した1æ ª1,600円を䞊回るものでした。

TOBが成立し、第䞀生呜は議決暩ベヌスで37.41%(箄5,900䞇株)の株䞻から応募を獲埗。今埌、芪䌚瀟のパ゜ナグルヌプが保有する51%の株匏を取埗し、TOBに応じなかった株䞻からも匷制的に株匏を買い取る「スクむヌズアりト」を行い、24幎5月23日にベネフィット・ワンを完党子䌚瀟化したした。

買収総額は、玄2900億円です。

参考

 

買収の背景保険業から保険サヌビス業ぞ

なぜ、生呜保険䌚瀟である第䞀生呜が、ベネフィット・ワンを買収したのか。

その理由の䞀぀は、本業である生呜保険事業の業瞟悪化にありたす。

保険代理店のM&A
出兞第䞀生呜HD「ベネフィット・ワン買収」の意味は 「保険サヌビス業ぞ進化」のワケ FinTech Journal

このグラフのように、新契玄幎換算保険料は、2017幎から䜎䞋傟向にありたす。

このため、新たな顧客を創出するこずが䞍可欠ずなり、第䞀生呜は、ベネフィット・ワンの買収を決意したした。

ただ、圓初からベネフィット・ワンありきではなく、第䞀生呜の次期䞭期蚈画2024幎床2026幎床でも、「保険業から保険サヌビス業」・「デゞタルを掻甚した新芏゚コシステムの構築」・「非保険領域における事業スケヌルの獲埗」ずいう3぀が明確に打ち出されおいたす。

保険代理店のM&A
出兞第䞀生呜 2024幎3月期 第四半期決算・経営説明䌚 P25

これは、デゞタルを掻甚し、非保険領域ぞ進出するこずで、保険業から保険サヌビス業ぞず進化しおいくずいう第䞀生呜の戊略です。

そこで泚目したものが、ベネフィット・ワンが保有しおいるベネフィットステヌションです。

たさに、䞭期蚈画で掲げおいる「デゞタルを掻甚した新芏゚コシステムの構築」を第䞀生呜はベネフィット・ワンの子䌚瀟化で以䞋を実珟できたす。

  • ベネフィットステヌションを第䞀生呜の新たなプラットフォヌムずする。
  • ベネフィットステヌションが保有しおいる健蚺や犏利厚生サヌビスに既存の保険商品を融合させ新たな販売チャネルずしお確立させる。
  • 最終的には、保険業から、非保険領域を含む保険サヌビス業ずしお、他瀟にはない独自の瀟䌚むンフラ・総合プラットフォヌムを他瀟に先駆けお実珟する。

これらのむメヌゞが䞋図になりたす。

保険代理店のM&A
出兞第䞀生呜HD「ベネフィット・ワン買収」の意味は 「保険サヌビス業ぞ進化」のワケ FinTech Journal

このように、第䞀生呜は、24幎床から始たっおいる䞭期蚈画に掲げた戊略の䞀぀ずしお、ベネフィット・ワンを子䌚瀟化し、既存商品の新たな販売チャネルを構築したず同時に、非保険領域ぞの保険サヌビス業実珟ぞのステップを確実に歩んでいるずいえたす。

これは、経営蚈画・方針に基づいた最適解の䞀角であり、最終的には事業基盀の匷化や倚様化、収益拡倧ず持続的な成長を目指すものです。その最短距離の戊略ずしお䜿われたものがM&Aなのです。

第䞉郚䞭小䌁業のM&Aに぀いお欠かせないこず

䞭小䌁業のM&Aの泚意点

ここたで、保険代理店業界が抱える課題ずM&Aの必芁性に぀いお説明しおきたした。

たた、冒頭で説明したように䞭小䌁業にずっおのM&Aの重芁性・必芁性に぀いおは、ご理解いただけおいるず考えおいたす。

そこで、䞭小䌁業がM&Aを行う際に留意すべき点ずしお、競業避止矩務に぀いお説明しおいきたす。

競業避止矩務䞭小䌁業のM&Aの泚意点

保険代理店業界だけでなく、䞭小䌁業のM&Aにおいお最も留意すべきポむントずなるのが、「競業避止矩務」です。

競業避止矩務ずは、䞀般的に「䞀定の者が自己(自瀟)たたは第䞉者の利益を損なうような取匕をしおはならないこず」ず定矩されたす。

以䞋が留意すべき点です。

  1. 情報の非公開化
    M&Aに関わる䌁業は、取匕の過皋で埗た盞手方の機密情報や営業䞊の秘密を倖郚に挏らさない矩務がありたす。これには、補品開発や戊略・顧客リストなどが含たれたす。
  2. 事業掻動の制限
    M&A埌、特に買収された偎の䌁業の経営者や重芁な埓業員は、䞀定期間、同業他瀟で働くこずや新たに競合する事業を立ち䞊げるこずが制限される堎合がありたす。買収した䌁業の投資䟡倀保護のためです。
  3. 顧客やサプラむダヌずの関係
    M&Aを通じお埗た顧客やサプラむダヌずの関係を利甚しお、䞍圓な競争優䜍を埗る行為を避ける矩務がありたす。これには、䞍公正な䟡栌蚭定や垂堎独占の圢成を防ぐこずが含たれたす。
  4. 垂堎ぞの圱響
    M&Aによっお既存垂堎の様盞が倧きく倉化し垂堎の競争が䞍圓に制限される可胜性がありたす。これは消費者の利益を毀損するこずに぀ながるため、適切な垂堎分析ず関係者間や監督官庁ず調敎を行う必芁がありたす。
  5. 埓業員の扱い
    M&Aで発生する可胜性がある埓業員の解雇や職務の倉曎に際しお、公平な手続きを行う矩務がありたす。これには、適切な通知期間の提䟛や、必芁に応じた再教育・再配眮の支揎が含たれたす。

M&Aを行う際は、これらの競業避止矩務に留意し、適切な契玄内容を定めるこずが重芁です。

䞭小䌁業のM&Aを成功させる3぀のポむント

ガラス補造・土石補品補造䌚瀟のM&A

今たでの「M&A HACK」の経隓から、䞭小䌁業のM&Aを成功させるためには、倧きく3぀のポむントがあるず考えおいたす。

  1. M&A戊略の綿密な立案
  2. 盞堎䟡栌をよく理解しおおく
  3. 統合埌のプロセスPMIの重芁性

これらをそれぞれ詳しく解説しおいきたす。

M&A戊略の立案のポむント

M&A戊略ずは、M&Aによっおどのような効果を埗るのかを怜蚎するための準備や蚈画を指すものです。M&A戊略の劂䜕によっお、M&A埌の事業蚈画もより具䜓化されたす。

M&A戊略では、自瀟の分析SWOT分析や垂堎調査・業界トレンドなど様々な芁玠を調査するこずが必須です。明確な戊略を立おたうえで、買収売华先遞定や亀枉を行なっおいくこずになりたす。

M&A戊略においお重芁芖すべきポむントは、以䞋の通りです。

  • M&Aにより䜕を達成したいか売华・売华埌たで芖野に入れたもの
  • 自身の䌁業は売れるのか。売れるずすればどの郚分か事業の䞀郚たたは党郚
  • い぀・誰に・䜕を・いくらで・どのように売华買収するか
  • 買収売华においお障壁ずなる芁玠はあるか
  • M&Aに必芁な予算はどのくらいか買収偎

䞊蚘のポむントを抌さえおおくだけで、M&Aにおける戊略はより具䜓的なものになりたす。反察にM&A戊略が堎圓たり的だず、亀枉においお䞍利な条件を飲たされるなどの匊害が発生したす。

M&Aに぀いお自瀟に詳しい人物がいない堎合、M&A委蚗業者に戊略の立案・実行を䟝頌するこずを匷く掚奚したす。費甚こそ掛かりたすが、よりスムヌズにM&Aを成功たで導いおくれるでしょう。

圓瀟のM&A仲介サヌビス「M&A HACK」では䞊蚘の戊略実行・買い手玹介を完党成功報酬、リスクなしの報酬圢態にお䞀気通貫で察応しおいたす。初回の盞談は無料ですのでお気軜に䞋蚘よりご盞談ください。

  • ご盞談は無料です。
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盞堎䟡栌をよく理解しおおく

M&Aを実行する際には、売り手偎・買い手偎ずもに盞堎䟡栌をよく理解しおおくこずが必芁です。M&Aの䌁業売買における盞堎䟡栌は、盞手先の䌚瀟の䟡倀によっお算出され、事業売华・䌁業買収の金額目安ずされたす。

䞭小䌁業のM&Aでは、䞊述したように株匏譲枡か事業譲枡が掻甚されたす。株匏譲枡ず事業譲枡の倧たかな盞堎は以䞋のように蚈算されたす。

  • 株匏譲枡時䟡玔資産額営業利益×2幎5幎分
  • 事業譲枡時䟡事業玔資産額事業利益×2幎5幎分

圓然ながら事業利益が倚いほど、盞堎䟡栌も高隰したす。実際のM&A売华における盞堎蚈算はM&A専門業者などに䟝頌するこずになりたすが、可胜であれば䟝頌前に自瀟の盞堎を蚈算しおみたしょう。

たた、売り手偎であれば算出䟡栌よりも安く予算を立お、買い手偎であれば盞堎よりも高く予算を立おるのがポむントです。予算の算出においおは、盞堎よりも倚少のズレが発生するこずは、あらかじめ考慮しおおく必芁がありたす。

PMI統合埌プロセスの確立

M&Aにおいおは成玄がゎヌルではなく、売り手偎ず買い手偎の䞡者が思い描いた成長を実珟させるこずが本圓のゎヌルです。そこでM&AにおいおはPMIPost Merger Integrationの考え方が重芁になりたす。

PMIずは䜕か

PMIは、M&A成立埌に行うもので、売り手偎ず買い手偎䌁業の統合に向けた䜜業であり、本来のM&Aの目的を実珟させ、統合の効果を最倧化するために必芁なものです。

䞭小䌁業のM&Aの珟状
出兞䞭小PMIガむドラむン P10

この図のように、M&Aの成功にはPMIは欠かせないプロセスずいえたす。たた図のように、PMIは、以䞋の3぀を軞に蚈画を策定したす。

  • 経営統合
  • 信頌関係構築
  • 業務統合

PMIを綿密に行うこずで、売り手・買い手の䞡者に発生するリスクを最小限に抑え、成果を最倧化させたす。

たた、PMIは成玄埌に立案するものではなく、M&A戊略の立案時から実行すべきです。M&Aの成玄には1幎以䞊の期間を芁するこずがほずんどなので、PMIも長期的に行うこずになりたす。

PMIの詳现に぀いおは、䞭小䌁業庁が什和4幎に策定した「䞭小PMIガむドラむン」を参照いただくか、M&A専門䌁業の「M&A HACK」たでご盞談ください。

ご盞談は無料です。

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終わりに

今たで玹介しおきたように、M&Aは、自瀟だけでなく業界党䜓の成長をも促す重芁な手段です。

保険代理店にずっお、拠点の拡倧や関連事業の参入、事業承継などを目的ずしお、M&A戊略を行うこずは、今埌は必須であるずいっおも過蚀ではありたせん。

たずめずしお、ここでお䌝えしたいこずは、M&A成功のポむントは、明確な成長戊略を持぀こずがたず必芁であるずいうこずです。

たた、M&Aを単なる拡倧戊略ず捉えるのではなく、䌁業の長期的な目暙達成にどのように貢献するかを考え、戊略を立案しなければなりたせん。

さらに、M&A埌の統合プロセスにおいお、䌁業文化の融合や埓業員のモチベヌション維持に泚意を払うこずも、成功ぞの鍵ずなりたす。さらに、事前のデュヌデリゞェンス買収前調査を培底するこずで、リスクを最小限に抑えるこずも求められたす。

このように、M&Aは、倧手䌁業だけでなく、䞭小䌁業にずっおも倧きなチャンスであるず同時に、専門性のある慎重な準備ず戊略的なアプロヌチが必芁な取り組みです。

そのためにも、専門的な知芋ず経隓を持぀M&Aアドバむザリヌ䌁業である「M&A HACK」などの専門家ず協力し、適切なサポヌトを受けながらM&A戊略を立案するこずが重芁であるこずを最埌にお䌝えいたしたす。

最埌になりたすが、保険代理店の経営者・オヌナヌの皆様のM&Aのご怜蚎に、この蚘事が少しでもお圹に立おればず考えおおりたす。

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  • ② M&A負担を極限たで最小化
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