窯業会社のM&A・事業承継の全知識！売却相場・事例・成功ポイントを徹底解説

「窯業業界のM&Aについて詳しく知りたい」
「窯業業界のM&Aを成功させるにはどうすればいいの？」

この記事をご覧の方は、上記のような疑問をお持ちの人が多いのではないでしょうか。

そこで、この記事ではM&Aの専門企業である「M&A HACK」が、窯業業界の現状と将来性、売却相場、成功のポイント、市場規模と動向、業界が抱える課題とその対策など、窯業業界のM&Aや事業承継に関わる情報を分かりやすく解説します。

窯業業界のM&Aに興味がある方は、ぜひ参考にしてみてください。

窯業とは

窯業とは、陶磁器などの焼き物を製造する伝統ある技術です。自然素材を加工し、高温で焼き固めることによって様々な用途の製品を生み出します。

たとえば、日常生活で使われる食器や美術品としての陶芸作品など、私たちの身の回りには窯業によって生まれた製品が数多く存在しています。

また、建物の外壁材として広く用いられる窯業製品として「窯業サイディング」も昨今人気です。

家の外壁に用いられる窯業サイディングは、さまざまな色や質感が選べ、建物の外観を整える役割があります。雨風や紫外線にさらされる厳しい環境にも耐えられる耐候性を持っており、メンテナンスの手間を大きく減らすことができるため、経済的にもメリットがあります。

このように、窯業は私たちの生活のさまざまな場所で幅広く役立っている業界です。

窯業の分類

窯業とひとくくりに呼びますが、同じ窯業でも業務内容によって、いくつかの種類に分類されます。主に、以下のように分類されることが多いです。

• セメント工業
• ガラス工業
• 陶磁器工業
• ニューセラミックス工業

セメント工業は、 主に建設業に利用されるセメントを製造します。原料は石灰石や粘土で、これらを高温で焼き固めることでセメントを作り出します。

ガラス工業は、ガラス製品の製造を行います。窓ガラス、食器、レンズなど多様な製品を生産可能です。透明性と耐熱性があり、化学的に安定性があるといった特性を生かして、様々な業界で活用されています。

陶磁器工業は、土を原料とし、高温で焼き上げることで陶磁器製品を製造する技術です。食器や芸術品、タイルなど、日常生活における多くの製品を生産する際に役立っています。

ニューセラミックス工業は、電子部品や機械部品、医療用具など、特殊な用途のためのセラミック製品を生産します。ニューセラミックスは、従来のセラミックスに比べて高い強度や耐熱性を持つことが特徴です。

窯業と建設業の違い

窯業と建設業は、それぞれが異なる分野であり、目的と役割が大きく違います。

まず、窯業は陶磁器やレンガ、タイル、ガラス、セメントなどの焼き物を製造する産業であり、素材の選定から成形、焼成に至るまでの技術的な工程を行う業種です。

これに対し、建設業は建物や構造物の設計、施工、維持管理を行う産業です。施工の過程で窯業で製造された製品を使用することがありますが、有効活用し、私たちが生活しやすい環境を構築することが目的となっています。

窯業系サイディングと金属系サイディングの違い？

窯業系サイディングは、陶磁器の原料と同じ土を用いて高温で焼き固めて作る外壁材です。

耐久性と防火性に優れ、自然な風合いと幅広い色彩が特徴となっています。昨今は、レンガやタイル、セメントなどに似たデザインのバリエーションが用意されており、洋風、和風など様々な業界で活用されています。

一方、金属系サイディングはアルミニウムや鋼などの金属を使用して製造された素材です。軽量で施工が容易、かつ現代的な外観を実現したい場合に魅力的な素材となっています。

上記のような違いについて理解しておくことで、窯業系でM&Aを行うべきなのか、他の業界を選択した方が良いのかを決定できます。

窯業業界の市場動向と市場規模

一般社団法人日本窯業外装材協会が令和4年に行った「年別・月別窯業系サイディング販売量推移」のデータによれば、窯業系サイディングの年別販売量は、2007年からほぼ横ばいですが、若干減少傾向にあります。

また、月別販売量調査においても同様で、2023年1月と2024年1月を比較すると、2023年は約700万㎡なのに対して、2024年は約638万㎡というデータです。

また、同調査では「戸建住宅市場における外壁材素材別シェア」についても言及があり、戸建て住宅市場で使用されている窯業系サイディングは78.4％を占めています。

つまり、ほぼ横ばい、若干減少傾向にあるとはいえ、約80％の住宅建材が窯業系サイディングであることを考慮すると、まだ将来性があると考えられます。

また、サイディングだけではなく、様々な業界で窯業が用いられていることからも、まだまだ未来は明るい業界だと考えられるでしょう。

参照：統計データ 一般社団法人日本窯業外装材協会

窯業業界が持つ課題

窯業業界には以下のような課題があります。

• 環境規制による生産コストのリスクがある
• 人材不足に陥りがち
• 海外製の安価な製品に対応することが難しい

それぞれ詳しく解説します。

環境規制による生産コストのリスクがある

環境規制の厳格化により生産コストが増加することが窯業業界の課題だといわれています。

窯業製品を焼成する過程では大量のエネルギーを消費し、その結果として、二酸化炭素などの温室効果ガスを排出します。

そのため、環境保護の観点から、多くの国がエネルギー消費や排出ガスに対する規制を強化しており、対応するために、設備投資や運用コストが増加することが予想されます。

たとえば、排出権取引制度や環境基準の厳格化により、窯業製品の生産工程で使用されるエネルギーの効率化やクリーンなエネルギーへの転換が求められています。

「環境規制による生産コストの増加」への対策には、新技術の開発や既存設備の改善が必要であり、短期間で大きな経済的な負担を抱えてしまう可能性があることは視野に入れなければなりません。

人材不足に陥りがち

窯業業界は、特有の技術と伝統を継承するために必要な熟練した人材を確保することが難しく、人材不足に陥りがちな状況にあります。

また、現代の若い世代がより速いペースで変化する産業・職業に魅力を感じ、伝統産業への関心が低下していることも、この問題を深刻化させています。

たとえば、窯業においては、粘土の選定から成形、焼成に至るまでの各工程で独自の技術が必要とされますが、これらの技術を身につけるには長い時間と実践を通じた学習が不可欠です。

そのため、新たにこの分野に興味を持つ若者を育成し、彼らがこの伝統を受け継ぎながらも新しい技術やアイデアを取り入れることができるよう、支援する取り組みが重要となります。

人材を確保するためには、魅力的なキャリアパスを提供したり、福利厚生を充実させたりと、若手人材を惹きつける戦略が必要です。

M&Aによってこの辺りの体制が変化すれば、人材不足を解消する一助となるでしょう。

海外製の安価な製品に対応することが難しい

窯業業界は、海外製の安価な製品との競争に直面しており、この問題への対応が課題となっています。

特に、大量生産によってコストを削減できる国々から生産された製品は、価格面での優位性があります。これに対して、手間と時間をかけて質の高い製品を生産する国内の窯業メーカーは、生産コストを下げることが困難であり、価格競争で不利になりがちです。

しかし、エコな新素材を使用したり、伝統技術を応用したりすることで、他では提供できない価値を提供できるようになります。

特に、日本は工業の技術が世界的に認められており、その技術をうまく活用することは安価な製品との差別化となるでしょう。

窯業業界が持続可能な成長を遂げるためには、このような日本ならではの価値提案が鍵となります。

窯業業の動向と今後

さまざまな課題がある窯業ですが、今後の動向はどのように変化していくのでしょうか？現在の状況を鑑みて、以下のような動向があると予想されます。

• 環境に優しい窯業製品の需要が増加
• 生産性の向上が期待されている
• グローバル市場での競争が期待される

それぞれ詳しく解説します。

環境に優しい窯業製品の需要が増加

窯業業界では、環境に優しい製品への需要が増加している傾向が見られます。これは、消費者の環境意識の高まりと、持続可能な社会への関心が拡大したことによるものです。

つまり、社会的に、エコフレンドリーな素材の使用や、省エネルギー・低排出の生産プロセスを採用した製品を製作することが求められているのです。

たとえば、リサイクル可能な素材を使用したタイルや、天然素材を用いた低環境負荷の陶磁器など、環境に配慮された製品が多くの消費者に選ばれています。

また、製造過程でのエネルギー効率の改善や、CO2排出量の削減に向けた技術革新も進められています。

今後、窯業業界は、これらの環境に優しい製品の開発と生産にさらに力を入れなければならないと考えられます。消費者の環境意識がさらに高まる中で、環境に配慮した製品へ投資することで、業界の成長と競争力の強化に直結すると考えられるでしょう。

生産性の向上が期待されている

窯業業界では、生産性の向上が強く期待されています。なぜなら、競争力を維持し、国内外の市場で生き残るために必要だからです。技術革新や生産プロセスの最適化を通じて、より効率的な製造方法の導入が求められています。

たとえば、自動化技術の導入により、人手に頼っていた作業の一部を機械が担うことで、生産性を大幅に向上させることができます。また、3Dプリンティング技術の進化により、複雑な形状の製品を高速で製造することが可能になり、これまでの製造プロセスでは実現できなかったデザインの商品を市場に提供できるでしょう。

窯業業界で今後発展するためには、これらの挑戦にどのように応えていくかが、重要な視点となっています。

グローバル市場での競争が期待される

グローバル市場での競争力を高めることが強く期待されています。

世界各国からの多様な製品が流通する現代の市場では、品質、デザイン、コストパフォーマンスの面で優れた製品を提供することが成功の鍵となります。国際的な競争に勝ち抜くためには、伝統的な技術の継承と最新のイノベーションの融合が不可欠です。

たとえば、独自の素材や伝統的な技法に現代のデザインや機能を取り入れた製品は、世界中の消費者から高い評価を受ける可能性があります。国内市場に留まらず、海外にも目を向けることで、新しい市場を開拓できるでしょう。

窯業業界のM&Aの動向

窯業業界のM&Aの動向について解説します。

• 市場規模の縮小で事業継承が難しくなる
• M＆Aの供給が増えている
• 価格の低下によって利益の確保が難しい

これから窯業業界でM&Aを検討している方は、ぜひ参考にしてみてください。

市場規模の縮小で事業継承が難しくなる

窯業業界において、市場規模の縮小と事業継承の問題が背景にあります。伝統的な技術や製品を守りつつも、国内外の競争が激化する中で、多くの企業が生き残りをかけています。

特に、家族経営の小規模な窯業メーカーでは、後継者不足による事業継承の難しさが顕著になっています。

そのため、対策として、資本力のある大企業や他業種からの投資家が、伝統的な技術やブランドを持つ小規模な窯業メーカーを買収するケースが増えています。

M＆Aの供給が増えている

窯業業界におけるM&Aの供給は、増加傾向にあります。これは、市場の構造変化や経済環境の変動に伴っています。

たとえば、後継者不足に直面している中小の窯業メーカーが、事業の継続を保証するために他社に買収されるケースが増加しています。

また、新たな技術を取り入れるために、資本力のある大手企業が積極的にM&Aを行う傾向もあります。

つまり、これからM&Aを進めたいと考えている企業にとっては、競争力が高くなっており、なかなかM&Aが成立しないという悩みに直面することも考えられるでしょう。

価格の低下によって利益の確保が難しい

価格の低下により利益の確保が難しくなっているという課題も窯業業界にはみられます。グローバル化による競争の激化と、消費者の価格に対する認識の変化が製品価格の低下を強めています。

特に小規模なメーカーでは、高品質な製品を持続可能な価格で提供することが困難であり、M&Aの成立が難しいケースもあるでしょう。

窯業のM&Aをするメリット

続いて、売却側と買収側に分けて、窯業のM&Aを行うメリットについて解説します。

売却側のメリット

まずは売却側のメリットを5つ紹介します。

• グローバル化を狙える
• 事業後継者を探せる
• 将来性への不安を解消できる
• キャピタルゲインを得られる
• 従業員を守れる

それぞれ詳しく解説します。

グローバル化を狙える

グローバル市場への進出機会を得られるのは大きなメリットです。

多くの場合、小規模な窯業メーカーや伝統的な窯元では、資本力や販売網、ブランド力などの面でグローバル市場への展開が難しい場合があります。

M&Aによって大手企業や海外企業と組むことで、これらの課題を克服し、世界的な販路を確保することが可能です。

たとえば、買収側の企業が持つマーケティング施策を活用することで、売却側の製品が海外の新しい顧客層に届けられるようになります。これは、単に販売機会を増やすだけでなく、ブランドの国際的な認知度を高め、更なる事業拡大の基盤を築くことにもつながります。

さらに、グローバル化を狙うことで国内市場のみに依存する、事業リスクの分散にも役立ちます。

事業後継者を探せる

事業後継者問題は、多くの企業で懸念されていますが、窯業業界も同様です。その解決策として、M&Aは有効な一手となるでしょう。

M&Aによって、売却側は買収企業からの経営ノウハウや資本的な支援を受けることにより、事業の安定化や成長を図ることができます。

また、買収企業には既に事業を運営するための経験や人材が豊富にあることが多く、これらを活用することで、後継者不足によるリスクを大幅に軽減できます。

このように、M&Aは事業継承の問題を解決し、窯業という伝統産業の未来を担う新しい世代の育成と、事業の発展に役立つ手段となります。

将来性への不安を解消できる

窯業業界でのM&Aは、従業員の確保という観点からも将来性への不安を解消する手段となり得ます。

特に技術伝承や専門知識が必要なこの業界では、熟練した職人や専門技術者の不足が深刻な問題となっており、企業の持続可能な成長に影響を及ぼしています。

M&Aにより、人材の流動性を高め、必要なスキルを持った人材を確保することが可能です。

また、より大きな組織への統合は、従業員にとってキャリアパスの多様化や安定した雇用環境を提供し、これがさらに優秀な人材の引き付けや定着につながります。

加えて、組織文化革新の機会も提供できます。新しい経営陣の下で、創造性や革新への姿勢が促進されることで、従業員のやる気が高まり、組織全体としての競争力が強化することも考えられるかもしれません。

キャピタルゲインを得られる

売却側がキャピタルゲイン、すなわち資本利得を得ることも大きなメリットの1つです。キャピタルゲインは、企業を売却することによって得られる売却益を指し、事業の評価額が元の購入価格や投資額を上回った場合に発生します。

特に、長年にわたりブランド価値や技術力を築き上げてきた窯業メーカーにとって、M&Aはその価値を正当に評価され、報酬を得られる場合が多いです。

たとえば、以下のような成果を出している企業は、キャピタルゲインを得られるでしょう。

• 独自の技術や特許
• 市場での競争力
• 長年の経験

シンプルに、経営者が巨額の利益を獲得できるので、経済的なメリットがあります。

従業員を守れる

特に、小規模な窯業メーカーや家族経営の企業では、事業が直面する経済的困難や後継者問題により、従業員の雇用が不安定になることがあります。

M&Aを通じて、より大きな企業グループの一部となることで、従業員の雇用を維持し、場合によっては、給与、福利厚生、労働時間などについて、より良い労働条件を提供することが可能になります。

安心して仕事に専念できる環境を得られ、職場の士気や生産性の向上につながるケースもあるでしょう。

買収側のメリット

続いて、買収側のメリットを5つ見ていきます。

• 事業規模を拡大できる
• スムーズな成長を目指せる
• 新規事業に挑戦できる
• グローバル化を狙える
• 節税対策が可能

それぞれ詳しく解説します。

事業規模を拡大できる

事業規模の拡大が図れることは、買収側が得られる最大のメリットでしょう。既存の製品ラインナップを強化するだけでなく、新しい市場に進出する機会をもたらします。買収を通じて、企業は短期間で成長を加速させることが可能になります。

たとえば、企業が持つ特定の技術やブランド、顧客基盤を取り込むことで、買収側企業はその強みを自社のポートフォリオに追加し、事業の多様化と競争力の強化を図ることが可能です。

また、地域的に異なる市場において確立された販売網や供給網を獲得することで、グローバルな展開が容易になり、新しい顧客層へのアクセスができます。

このように、買収側は窯業業界においてM&Aを通じて事業規模を拡大していくことが可能です。

スムーズな成長を目指せる

M&Aを通じてスムーズな成長を目指せることも大きなメリットです。特に、新市場への進出や新製品の販売を計画している場合、自社で一から事業を立ち上げるよりも、既に市場で実績のある企業を買収することで、リスクを軽減しつつ迅速に目標を達成できます。

たとえば、買収によって得られる既存の顧客基盤、ブランド価値、特許や技術などは、成長戦略を加速する貴重な資産となります。買収側は市場での認知度を短期間で高めることが可能になり、新製品やサービスの導入にあたっての初期コストや時間を大幅に削減できます。

さらに、買収した企業の知見やノウハウを活用することで、業務プロセスの効率化やイノベーションの促進にもつながります。

このように、M&Aは買収側企業にとって、市場競争の優位性を確立するための有効な選択肢となるでしょう。

新規事業に挑戦できる

M&Aを行うことで、新規事業へ挑戦しやすくなります。特に窯業業界のように伝統的で特殊な技術を提供する会社を買収する場合、ノウハウが身につき、新たな事業に挑戦しやすいです。

これにより、買収側企業は自社の事業領域を拡大し、新たな成長機会を探求することが可能になります。加えて、新たなビジネスモデルを構想したり、従来の事業範囲を超えたイノベーションを促進させたりすることも可能です。

グローバル化を狙える

M&Aによる買収は、企業がグローバル市場に進出するための有効な戦略となり得ます。

たとえば、窯業分野の企業が海外の同業他社を買収することで、新しい技術やデザイン、現地の顧客を獲得できます。現地の文化や市場ニーズに合わせた製品開発が容易になり、グローバル競争力を高めることが可能です。

もちろん、日本企業の買収においても、新たな技術を獲得できる可能性があり、これまでに持っていた技術と、新たに身につけた技術をかけあわせて、世界に誇れる企業になることも可能です。

また、M&Aを通じて、人材やノウハウの流入が期待できるため、自社の技術革新や製品開発にも良い影響を与えます。

節税対策が可能

M&Aを活用することで節税対策が可能になります。というのも、買収や合併により、税制上の様々なメリットを享受できるからです。

たとえば、特定の条件下ではありますが、買収した企業の損失を繰り越して自社の利益と相殺することができ、これが税額を減少させる効果をもたらします。

さらに、国際的なM&Aの場合、異なる国の税制を利用することで、全体としての税負担を軽減することが可能です。税率が低い国に拠点を持つ企業を買収することで、全体の税負担を下げることができます。

このような戦略をとるには、専門的な税法の知識を必要としますが、適切に実施することで、大きな節税効果を期待できます。

窯業のM&Aの注意点

窯業業界のM&Aに進出を考える際には、多くの視点から事前に検討を行うことが重要です。ここでは、窯業のM&Aに関する注意点について3つ解説します。

• 文化の違いによる衝突が考えられる
• 統合後の運営体制の整備が難しい
• 従業員の離職につながる危険性がある

それぞれ詳しく見ていきましょう。

文化の違いによる衝突が考えられる

窯業分野でのM&Aにおいては、文化の違いによる衝突が重要な注意点となります。なぜなら、窯業はその地域の文化や伝統に深く根ざした産業であることが多く、買収後に異なる経営方針や企業文化を持ち込むことで、従業員や地域社会との間に摩擦が生じる可能性があるからです。

たとえば、効率性やコスト削減を最優先する海外の経営方針が、時間をかけて品質にこだわる日本の窯業の職人たちの価値観と相容れない場合があります。

このような状況下では、従業員の士気の低下や、技術の伝承が滞る可能性があり、それが製品の質の低下につながることも考えられます。

このような文化的衝突を避けるためには、買収前の段階で両社の文化を十分に理解し、買収後においても地元の伝統や価値を尊重する経営を心がけることが重要です。

さらに、従業員や地域社会との対話を積極的に行い、双方の理解と信頼を深める取り組みが求められます。このようなアプローチにより、M&Aによる成長の機会を最大限に活かしつつ、文化的な衝突を最小限に抑えることができます。

統合後の運営体制の整備が難しい

M&Aにおいて、統合後の運営体制を整備することは容易ではありません。これは、異なる組織文化や業務プロセスを持つ企業同士が一つになる過程で、多くの調整や合意形成が必要とされるからです。

特に、窯業のように伝統や職人技に重きを置く産業では、新旧の価値観や作業方法の違いが顕著に現れやすく、これらの調和を図ることが一層困難になります。

たとえば、日本の伝統的な窯業企業が他の企業と合併した場合、新しい運営体制の下での役割分担や業務プロセスの再構築が求められます。しかし、長年にわたり培われてきた職人の技術や独自の製造プロセスを、新しい体制にスムーズに組み込むには、相当な努力と時間が必要です。

さらに、従業員間のコミュニケーションの障壁や、組織文化の違いから生じる不信感を解消することも大きな課題となります。

従業員の離職につながる危険性がある

M&Aの過程では、従業員の離職につながる危険性がしばしば存在します。これは、企業文化の違いや不安定な職場環境、将来に対する不確実性などが原因で、従業員が自身の居場所を見失い、新しい機会を求めて去っていくことがあるからです。

たとえば、長年にわたり特定の製造方法や企業文化の中で働いてきた職人が、M&Aにより新たに導入された生産効率を重視する文化に適応できない場合、職場に対する愛着や帰属意識の低下を感じることがあります。

また、統合によって役割が変わったり、新しい上司やチームとの間に摩擦が生じたりすることがあり、離職につながるケースもあります。

このような状況を防ぐためには、統合プロセスの初期段階から従業員の不安を軽減するための施策を講じることが重要です。具体的には、以下のような対策が重要になります。

• 統合の目的や将来のビジョンを明確に伝える
• 従業員が直面する変化に対して支援を提供する
• 従業員の声に耳を傾ける

窯業におけるM&Aを成功させるためのポイント

窯業は、地域の文化や伝統に深く根ざした産業であり、M&Aによる事業規模の拡大や市場でのリーダーシップ確立は大きな課題です。

しかし、適切な戦略と手法を用いれば、M&Aは窯業における新たな成長の機会をもたらし、市場競争の優位性を確立するための有効な手段となります。ここでは、窯業におけるM&Aを成功させるためのポイントを3つ紹介します。

• M&A戦略の立案
• 相場価格をよく理解しておく
• PMI（統合後プロセス）の確立

それぞれ詳しく解説します。

M&A戦略の立案

M&A戦略とは、M&Aを行うことによってどのような結果を得たいかを考え、その結果を得るために何をすべきか、戦略を立てることです。

M&A戦略を立てる際、売却側と買収側それぞれに重点を置くべきポイントが異なります。以下の表では、両者が注目すべきポイントを解説しているので、参考にしてください。

相場価格をよく理解しておく

窯業におけるM&Aを成功させるためには、相場価格を正確に理解しておくことが非常に重要です。相場価格を把握していないと、過大または過小評価といった不利な条件で取引を進めてしまうリスクがあるからです。

特に、伝統的な部分と革新的な部分が共存する窯業の分野では、技術やブランドの価値が直接的な財務状況に反映されにくい場合があり、買収価格の適正評価が難しくなります。

相場価格を把握するには、業界の取引事例を綿密に調査し、類似のM&A事例や市場での評価を参考にすることが有効です。また、買収対象の企業が持つ独自の価値を意識しましょう。

たとえば、特許技術やブランド力、顧客基盤などの要素を考慮し、これらが将来の収益にどのように貢献するかを分析することで、相場から大きくずれない価格でM&Aできます。

さらに、外部の専門家やコンサルタントの意見を参考にすることも、適正価格の判断には役立ちます。このような客観的な評価を通じて、買収価格の交渉において有利な立場を確保し、結果としてM&Aの成功確率を高められるでしょう。

PMI（統合後プロセス）の確立

窯業におけるM&A成功の鍵として、PMI（Post Merger Integration：統合後プロセス）の確立が非常に重要です。PMIは、異なる企業文化や業務プロセスを持つ企業間の統合をスムーズに行い、M&Aによるシナジー効果を最大化するための一連の手順や方針を指します。

PMIを成功させるためには、まず統合の目標を明確に設定し、それに基づいた具体的な行動計画を立案することが求められます。

たとえば、以下のような工夫が必要です。

• 技術の統合
• 製品ラインナップの見直し
• 販売戦略の統一

これらの計画には、従業員の意見を積極的に取り入れ、彼らが変化に対して肯定的な姿勢を持てるよう配慮することが重要となります。

次に、統合の過程で発生する可能性のある問題点を事前に特定し、それに対する対策を準備することも重要なポイントです。職場の文化衝突やコミュニケーションの障害などの問題に対処することが重要です。具体的には、従業員向けの研修プログラムを実施するなど、企業体制を統一する施策は効果があります。

さらに、統合プロセスの進捗を定期的に評価し、必要に応じて計画の修正を行う柔軟性も重要です。経営層だけでなく、現場の従業員からのフィードバックも積極的に取り入れることが望ましいでしょう。

窯業業のM&Aにおける成功事例

窯業業界でM&Aを行った事例を知ることで、どのようなM&Aが成功しやすいのかを理解できるでしょう。

ここでは、窯業業界におけるM&A（合併・買収）の成功事例を15選紹介します。

AGCにおける米国Cardinal Glass Industriesへの事業譲渡

AGCは、企業は北米における建築用ガラス事業をCardinal Glass Industries社に譲渡することを決定しました。

中期経営計画「AGC plus-2023」において、事業の収益性と資産効率の向上を目指すというグループ全体の戦略に沿って事業譲渡が実施されました。

Cardinal Glass Industries社に譲渡することで「さらなる事業の発展につながると判断した」と資料に記載されています。

参照：北米建築用ガラス事業の譲渡に関するお知らせ

三井化学と日本エム・ディ・エムの資本業務提携

三井化学株式会社は、長期経営計画「VISION2030」に基づき、ライフ＆ヘルスケア・ソリューション事業を拡大するため、整形外科用医療機器を扱う日本エム・ディ・エムと資本及び業務提携を行うことを決定しました。

この提携により、三井化学は化学の力を生かした革新的な部材の開発や、患者や医療従事者へのソリューション提供を目指しています。

また、日本エム・ディ・エムの筆頭株主である日本特殊陶業から全株式を取得し、双方の強みを活かした事業展開と海外事業の拡大を進める予定とのことです。

参照：三井化学、日本エム・ディ・エムとの資本及び業務提携契約締結と同社株式取得に関するお知らせ

花王における美濃窯業へのセラミックス事業譲渡

美濃窯業は、2017年8月31日の取締役会で、花王株式会社から高機能セラミックスに関する事業を2017年9月29日に譲り受けることを決定しました。

この事業譲受は、エレクトロニクスやニューセラミックス分野でのさらなる事業展開を目指し、当社の成長戦略の一環として行われました。

譲受の詳細な価額は非公開ですが、この動きは美濃窯業の業績に軽微な影響を与える可能性があると、プレスリリース文に記載されています。

参照：美濃窯業、花王より高機能セラミックス事業を譲り受けることを決議

日本コンクリート工業における東北ポールの子会社化

日本コンクリート工業株式会社は、2021年1月28日の決定により、東北ポール株式会社の株式を取得し、子会社化することを発表しました。

この取引により、5Gネットワーク整備や国土強靭化対策への対応強化、及び災害発生時の製品供給の安定化を目指したようです。

取得株式数は273,130株で、議決権所有割合は64.3%になります。この子会社化は、グループの成長を支援し、東北地方の発展に貢献することを目的としているようです。

参照：東北ポール株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ

アイナボホールディングスの中央窯業の買収

アイナボホールディングスは、2020年9月17日に発表した通り、中央窯業株式会社の全株式を取得し、2020年10月1日に完全子会社化することを決定しました。

中央窯業は、窯業製品や耐火材料の製造販売などを行う企業です。子会社化により、アイナボホールディングスはグループ内で技術力を持つ職人を確保し、タイル工事の施工力を向上させることで、さらなる基盤の拡大を目指しているようです。

参照：中央窯業株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ

太平洋セメントにおけるインドネシア企業との資本業務提携

太平洋セメント株式会社は2021年1月26日、インドネシアのPT Semen Indonesiaグループの会社と資本提携契約を締結しました。この提携により、太平洋セメントはPT Solusi Bangun Indonesia Tbkの株式15%以上を取得し、年間50万トンのセメントを米国に輸出する計画です。

これは、海外市場での競争力強化と事業のグローバル化を目指す動きであり、インドネシアにおける事業基盤の確立とセメントトレーディング事業の拡大を図っています。

参照：PT Semen Indonesia (Persero) Tbk グループとの資本提携に関する契約書締結のお知らせ

セントラル硝子におけるガラス製造子会社の全株式譲渡

セントラル硝子株式会社は、国内建築ガラス事業の構造改善の一環として、子会社のセントラル硝子販売株式会社が東北地区の直販部門を2021年8月1日に事業譲渡し、セントラル硝子プラントサービスが東北地区の加工ガラス生産拠点を2021年9月末に閉鎖することを決定しました。

また、東北硝子建材株式会社の全株式を株式譲渡しました。これらの措置は2022年3月期の決算に軽微な影響を与えるとして書かれています。

参照：国内建築ガラス事業における子会社の一部事業の譲渡と拠点の閉鎖についてのお知らせ（第２報）

東海カーボンにおけるTokai Carbon Koreaの株式追加取得

東海カーボン株式会社は、2022年4月27日に連結子会社であるTokai Carbon Korea Co., Ltd.（TCK）の株式35万株をKC Co., Ltd.から追加取得することを決定しました。

株式取得により、東海カーボンのTCKに対する議決権所有割合は44.4%から47.4%に増加します。目的はTCK社の経営安定化と東海カーボングループの企業価値向上です。

取得価額は48億円で、株式取得完了日は2022年5月11日です。この取引による2022年12月期連結業績への影響は軽微と記載されています。

参照：連結子会社株式の追加取得の決定に関するお知らせ

日本ルツボにおける日本ピーシーエスの子会社化

日本ルツボ株式会社は2021年3月30日、塗装設備等製作販売会社である日本ピーシーエス株式会社の発行済株式全てを取得し、子会社化することを決定しました。

この統合により、自動車関連産業向けの取引拡充や新製品の開発加速を目指しているそうです。日本ピーシーエスは2021年4月5日に日本ルツボの連結対象会社となり、連結収益の増加が見込まれていますが、連結業績への影響は精査中とのことです。

参照：日本ピーシーエス株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ

日本興業における葉月工業の株式を追加取得し完全子会社化

日本興業株式会社は、2022年12月13日に葉月工業株式会社の株式を取得し、子会社化することを決定しました。この株式取得は、プレキャストコンクリート製品総合メーカーとしての成長戦略の一環で、九州地区での事業基盤確保と維持・補修事業の拡大を目指すためのものと記載されています。

葉月工業は法面保護工事などを手掛ける企業で、この子会社化により日本興業は新たな事業分野を取り込み、技術融合を進め、両社のシナジー効果を高めることを計画しているそうです。取得株式数は48株で、議決権所有割合は80％になります。

参照：葉月工業株式会社の株式取得（子会社化）に関するお知らせ

ヤマウホールディングスにおける連結子会社間で吸収合併

ヤマウホールディングス株式会社は、2023年10月27日の取締役会で、連結子会社である株式会社ヤマウと株式会社リペアエンジの合併を決議しました。この合併は2024年4月1日に効力を発揮し、ヤマウが存続会社となりリペアエンジは解散するという決断を取りました。

目的は人材確保・活用・育成の強化と収益性の向上、さらに九州地区での事業基盤確保にあり、連結業績に与える影響は軽微とのことです。

参照：連結子会社間の合併に関するお知らせ

京セラにおけるフランスのNIXKA社の完全子会社化

京セラ株式会社は、フランスのインクジェットプリントエンジンメーカー、NIXKA S.A.S.を100%子会社化し、2023年4月1日よりKYOCERA NIXKA Inkjet Systems S.A.S.として事業を開始しました。

この子会社化により、京セラはインクジェットプリントエンジンおよびインテグレーションサービス市場に新たに参入し、プリントヘッド事業の拡大と事業領域の広がりを目指しています。インクジェット印刷の普及と印刷産業の発展に貢献することを目的としているようです。

参照：フランス NIXKA社の完全子会社化について

ヤマックスにおけるナルックスの株式取得

株式会社ヤマックスは、友好的な関係にある株式会社ナルックスの株式7,000株を取得しました。この株式取得は、互恵関係のさらなる強化を目的としています。

ナルックスはコンクリート二次製品の設計・製造販売・施工を行う企業で、双方は以前から業務委託契約で連携していました。この株式取得の業績への影響は、軽微と考えている様子です。

参照：株式会社ナルックスの株式取得について

ダントーホールディングスにおけるTAT Capital Fund LLCへの第三者割当増資

ダントーホールディングス株式会社は、新株式をTAT Capital Fund LLCに割り当てることを決定し、新株式の発行により900,000,000円を調達しました。

この資金は、淡路島工場での新技術開発と設備投資に充てられ、タイル事業のイノベーションと淡路島工場の再生・再構築に用いられました。この第三者割り当てによって、企業価値と既存株主の利益向上に役立てることを目的としています。

参照：第三者割当による新株式の発行、その他の関係会社及び主要株主の
異動に関するお知らせ

株式会社エーアンドエーマテリアルによる関東浅野パイプ株式会社の吸収合併

株式会社エーアンドエーマテリアルは、完全子会社である関東浅野パイプ株式会社を2023年4月1日に吸収合併しました。

この合併は、耐火二層管事業撤退後の収益性低下を受け、経営資源の集約化と業務効率向上を目的としています。

合併は簡易・略式合併のため株主総会は開催せず、新株発行や合併交付金の支払いはありません。合併後の企業構造に変更はなく、連結業績への影響はほとんどないと書かれています。

参照：連結子会社の吸収合併（簡易合併・略式合併）に関するお知らせ

まとめ

この記事ではM&Aの専門企業である「M&A HACK」が、窯業業界の現状と将来性、売却相場、成功のポイント、市場規模と動向、業界が抱える課題とその対策などについて解説しました。

窯業業界の市場規模はほぼ横ばいで、若干減少傾向にありますが、今後も必要不可欠な技術であることから、戦略次第で将来性がある業界だと考えられます。

このことから、昨今は先見の明がある企業が、積極的にM&Aを行っています。M&Aに取り組む際は、ぜひ、今回ご紹介した内容を参考にしてみてください。